Mercredi 29 Mars 2023, Fitch Ratings a relevé la notation nationale à long terme de Wifak International Bank (Wifak) de « BB- (Tun) perspectives négatives » à « BB (Tun) », avec perspectives stables. Fitch a également confirmé la note nationale à court terme de Wifak à « B (Tun) ».
Le relèvement de la notation nationale à long terme de Wifak Bank reflète l’amélioration des fondamentaux de la banque, en particulier la qualité de ses actifs et sa capacité bénéficiaire. L’amélioration de la notation est motivée également par la consolidation du matelas de liquidité de la banque drainée essentiellement par le dépôt conjugué à une diminution des coûts des ressources.
PRINCIPAUX FACTEURS D’ÉVALUATION
Les notations de Wifak Bank, ont été attribuées sur la base de sa solidité financière. Elles reflètent ses objectifs de croissance dans un contexte économique contraignant, qui pèse significativement sur la qualité de ses actifs et son risque de crédit. Les notations tiennent également compte de l’amélioration de la rentabilité de la banque, relativement modeste vu la taille de l’établissement, son niveau de capitalisation et son profil de liquidité raisonnable.
Fitch Rating, estime que l’environnement économique dans lequel la banque opère est pénalisé par un taux d’inflation de 10.2% en 2023, et un PIB réel du pays contracté, ce qui limite les capacités d’amélioration de l’activité.
Malgré sa taille modeste, la banque spécialisée dans la finance islamique a réussi à diversifier son portefeuille et à augmenter la part des financements Mourabaha (57% du total engagements) en sus de son cœur de métier classique le leasing (41% du total engagements). Le portefeuille de WIfak Bank est marqué par la prépondérance des financements corporate. La banque vise à développer le segment retail par le biais de l’expansion de son réseau d’agences et l’amélioration de son offre digitale.
Les conditions économiques difficiles, dans lesquelles opère Wifak Bank, font accroitre son risque, toutefois, la banque a amélioré significativement son dispositif de gestion des risques. Le dynamisme commercial notable de la banque (CAGR de 25% depuis 2017) a impacté dans une large mesure la qualité du portefeuille et renforcer sa rentabilité.
Le taux des créances classées de la banque est de 8% à fin 2022. Ce taux se compare favorablement au moyen sectoriel de 13%. La qualité du portefeuille de la banque s’est considérablement améliorée grâce au rythme soutenu de croissance, aux efforts de recouvrement et des opérations de radiation. La performance future des actifs de la banque reste tributaire de l’évolution des conditions macroéconomiques du pays. Toutefois, le niveau de couverture jugé modeste (54% fin 2022), requiert de la banque la consolidation de sa base, en cas de détérioration de l’environnement opérationnel.
Le bénéfice d’exploitation de Wifak Bank s’est nettement amélioré d’environ, 0,5 % du chiffre pondéré des risques actifs (RWA) en 2021-2022 après quelques années de pertes nettes. La rentabilité a été soutenue par une forte augmentation de son PNB grâce à une croissance commerciale, et aux autres sources des revenus. La rentabilité de la banque pourrait faire face à un trend de volatilité qui dépendra des charges des provisions futures. Celles-ci ont historiquement fluctué entre 1% et 1.5% de l’encours moyen des financements.
Le ratio Fitch Core Capital (FCC) de Wifak Bank, qui est similaire à son ratio réglementaire Tier 1, a diminué de 20 % fin 2018 à 12,4 % fin 2022 en raison de la forte croissance de l’activité. Fitch Rating, estime que le ratio diminuera davantage compte tenu du plan de croissance ambitieux, pour se stabiliser à 10%.
Les dépôts des clients de Wifak Bank représentent 70 % du passif à fin 2022, comprenant une partie élevée des comptes courants épargne. Le ratio Crédits/dépôts calculé selon Fitch de 111 % à fin 2022 correspond à la moyenne du marché. Les actifs liquides, nets des ressources externes, arrivant à échéance au cours des 12 prochains mois, représentent 16 % du total des dépôts, demeurant modérés. En cas de besoin, la banque pourrait aisément lever des liquidités supplémentaires (soit 17 % du total des dépôts) par des mécanismes de refinancement.
Communiqué de Presse
D’après le Rapport de Fitch Rating du 28-03-2023
La banque islamique Wifak Bank a annoncé avoir réalisé un PNB en hausse de 21% au terme des neuf premiers mois de l'année en cours pour s'élever à 43 millions de dinars, contre 35,5 millions une année auparavant.
Les produits d'exploitation bancaires ont enregistré une hausse de 24% par rapport à la même période de 2021 pour atteindre 73,8 millions de dinars, tirés par :
Quant aux charges d'exploitation bancaires, elles ont augmenté de 28% par rapport au 30 septembre 2021 pour s'élever à 30,8 millions de dinars.
La structure du portefeuille a enregistré une hausse de 127% suite à l'augmentation du portefeuille‐titres d'investissement de 128%. Cette évolution s'explique par l'acquisition de Wifak Bank de 95,9% du capital de la société des Assurances At‐Takafulia.
Les encours des financements à la clientèle ont enregistré une progression de 28% par rapport au 30 septembre 2021 dues au développement du portefeuille clientèle et l'élargissement du réseau d'agences. Quant aux dépôts et avoirs de la clientèle, ils ont enregistré une progression de 18%.
La WIFAK Bank a clôturé le premier semestre 2022 avec des produits d'exploitation bancaires en hausse de 22,3% par rapport à la même période de 2021, pour atteindre 48,5 millions de dinars.
Les charges d'exploitation bancaires ont augmenté de 23% à 19,7 millions de dinars. Par conséquent, le PNB ressort en hausse de 22% par rapport à celui réalisé en 2021 pour s'élever à 28,8 millions de dinars.
L'encours des financements à la clientèle a enregistré une augmentation de +147,8 millions de dinars, soit une hausse de +26,1%. Quant aux dépôts et avoirs de la clientèle, ils ont enregistré une progression de 17,5% provenant à hauteur de 85% des dépôts à vue et l'épargne TAWFIR.
Au cours du premier semestre de l'exercice 2022, le réseau commercial de la banque a atteint 41 agences et s'est enrichi par quatre nouvelles agences, situées à Monastir, Sfax Ville, Jardin Elmenzah et Elmghira.
Wifak International Bank (WIB) confirme la belle dynamique qu’elle enregistre depuis le début de l’année. Le Produit net bancaire des trois premiers mois de l’exercice 2022 s’est établi à 13,231 MTND contre 8,461 MTND en 2021.
La croissance du volume des crédits accordés, qui s’est élevé à 650,283 MTND (+133,097 MTND sur une année et +47,712 MTND depuis le début de l’année), a permis d’engranger des revenus d’intérêts de 18,305 MTND sur le premier trimestre, soit une hausse de 53,2% en rythme annuel. En même temps, la marge d’intérêt a presque doublé à 9,237 MTND. L’amélioration a également concerné les commissions nettes en produits qui sont passées de 3,217 MTND fin mars 2021 à 3,461 MTND une année plus tard. Les revenus des portefeuilles titres et des opérations commerciales se sont établis à 533 MTND.
Cette croissance a naturellement engendré une hausse des charges d’exploitation bancaire (+30,1% à 9,663 MTND), surtout que le réseau est en train d’être étendu. Grâce à cette présence géographique plus large, les dépôts ont atteint 616,864 MTND, soit une hausse de 90,865 MTND sur une année, mais une baisse de 12,615 MTND par rapport au mois de décembre dernier. Cela provient des dépôts à vue (-25,431 MTND depuis décembre). Les comptes Istithmar poursuivent leurs succès et comptent désormais 142,442 MTND.
Ces chiffres confortent les performances de 2021 qui a connu un retour aux bénéfices (résultat net de 1,802 MTND) et une amélioration de la qualité d’actifs (taux de créances classées de 8,54%). 2022 est l’occasion de confirmer ce retour en grâce.